Введение 3
1.Теоретические основы коллективного инвестирования, как источника
финансирования венчурных проектов 6
1.1.Сущность и необходимость коллективного инвестирования в современной экономике 6
1.2.Фонды коллективных инвестиции, как источник финансирования венчурных
проектов 16
1.3 Особенности венчурного финансирования и инвестирования в России 22
2. Анализ практики коллективного инвестирования, при финансировании венчурных проектов по материалам ОАО АИКБ «Татфондбанк» 32 2.1.Общая характеристика ОАО АИКБ «Татфондбанк» 32
2.2.Место АИКБ Татфондбанк на рынке коллективного инвестирования 39
2.3.Особенности практики коллективного инвестирования, при финансировании венчурных проектов (по материалам УК ТФБ Капитал) 47
3. Перспективы развития коллективных инвестиции как формы источника финансирования венчурных проектов 54
3.1. Анализ зарубежного опыта метода коллективных инвестиций как источника финансирования венчурных проектов 54
3.2. Модель управления риском при использовании коллективного инвестирования в финансировании венчурных проектов 61
Заключение 75
Список использованных источников 78
Приложения 81
При переводе экономики России на инновационный путь развития венчурная индустрия становится неотъемлемой частью национальной инновационной системы. Финансируя малые и средние инновационные предприятия на этапе, когда иные финансовые источники воздерживаются от рискованных вложений и, обеспечивая высокие темпы роста компаний, венчурное инвестирование становится пусковым механизмом для модернизации действующих производств на основе использования достижений науки и техники. Наличие в стране мощного научно-технологического потенциала создает хорошие предпосылки для развития венчурной индустрии в России.
В настоящее время приобретает особую значимость задача повышения конкурентоспособности российской экономики за счет не только богатого ресурсно-сырьевого потенциала, но и организации производства наукоемкой оригинальной продукции и услуг на базе использования новейших технологий и высокоэффективных способов хозяйствования. В этих условиях деятельность субъектов хозяйствования связана с повышенным риском и требует умелого управления процессами венчурного инвестирования.
Одной из важнейших проблем, стоящих сегодня перед Россией, является обеспечение экономического роста. Ми¬ровой опыт показывает, что достижение этой цели в значительной степени за¬висит от процесса привлечения свободных денежных средств населения, их аккумуляции и использования в качестве инвестиций с целью дальнейшего направления их в производственную и социальную сферу. В этих условиях повышается актуальность форм коллективного инвестирования в качестве финансовых посредников, способ¬ных осуществлять перераспределительные функции, диверсифицировать и страховать риски, а также снижать трансакционные издержки инвесторов. Одну из ключевых ролей в этом процессе играет венчурное инвестирование в инновационные проекты, связанные с большим риском. Данную форму интенсификации инновационной деятельности без преувеличения можно назвать наиболее эффективной в условиях рыночной экономики и все более распространенной в последние два десятилетия.
Исследованием теории и практики развития венчурного капитала в США занимались такие ученые как Бигрейв У., Глэдстоун Д., Глэдстоун Л., Кемпбелл К., Купер И., Лернер Дж., Потерба Дж., Роберте Е., Фрид В. и др. А также российские авторы Воронцов В.А., Гулькин П.Г., Дагаев А., Ивина Л.В., Каржаув А.Т., Каширин А.И., Семенов А.С., Фоломьев А.Н., Фурсенко А.А. и др. Вопросы регулирования процессов венчурного инвестирования рассмотрены в трудах таких ученых, как О.А. Акопян, В.А. Андреев, А.И. Горский, А.А. Дагаев, Е.А. Звонова, С.Е. Нарышкин, М.В. Плетнев и некоторых других авторов.
В России коллективные инвестиции существуют более 10 лет, но они не получили широкого развития
По сравнению с другими формами инвестирования коллективные инвестиции имеют ряд характерных отличительных черт. Профессиональный управляющий, объединяя средства многих лиц (как физических, так и юридических) и обезличивая их в едином денежном пуле, усредняет тем самым риски всех участников. Инвестор имеет полную информацию о направлениях инвестирования и, в связи с этим, может выбрать наиболее подходящую для себя инвестиционную схему.
Расширение рынка коллективных инвестиций способствует не только повышению финансовой культуры и грамотности, но и общего благосостояния населения, поэтому контролю и регулированию данного рынка инвестиций уделяется много внимания для повышения его эффективности. Правительством РФ была принята Стратегия развития финансового рынка на период до 2020 года. Позитивным моментом также считается деятельность Финансовой службы по финансовым рынкам, направленная на доработку закона об инвестиционных фондах, которая отразилась в принятии актов и нормативов, существенно расширяющих количество категорий паевых инвестиционных фондов, в том числе предназначенных для квалифицированных инвесторов, а также требований к самим квалифицированным инвесторам.
Целью работы является анализ коллективных инвестиций как источник реализации венчурных проектов.
В соответствии с целью в работе поставлены следующие задачи:
1. Рассмотреть формы коллективных инвестиций как источника финансирования венчурных проектов;
2. Проанализировать практику коллективного инвестирования, при финансировании венчурных проектов по материалам ОАО АИКБ Татфондбанк;
3. Составить модель управления риском при использовании коллективных инвестиции в финансировании венчурных проектов.
Структура работы состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений.
Войти
в кабинет
в кабинет
' .
Пролистайте материалы и убедитесь в качестве
Анализ коллективных инвестиций как источник реализации венчурных проектов по материалам ОАО АИКБ «Татфондбанк». А также похожие готовые работы: страница 2 #9100172
Артикул: 9100172
- Предмет: Финансовый менеджмент
- Уникальность: 67% (Антиплагиат.ВУЗ)
- Разместил(-а): 185 Рамиль в 2016 году
- Количество страниц: 93
- Формат файла: doc
1 600p.
1. Конституция Российской Федерации/ Федеральный конституционный закон РФ от 12 декабря 1993 г.// Российская газета. – 1993.- 25 декабря
2. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть вторая: Федеральный закон от 05.08.2000 № 117-ФЗ // Информационно-правовая система «Консультант Плюс». - Версия от 01.05.2015г.
3. Об инвестиционных фондах: Федеральный закон от 29.11.2001 г. №156-ФЗ (ред. от 12 марта 2014г.) - Информационно-правовая система «Консультант Плюс». - Версия от 01.05.2015г.
4. О рынке ценных бумаг: Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ (ред. от 6 апреля 2015 г.) // Информационно-правовая система «Консультант Плюс». - Версия от 01.05.2015г.
5. О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг: Федеральный закон от 5 марта 1999 г. № 46-ФЗ(в ред. от 23 июля 2013 г.) // Информационно-правовая система «Консультант Плюс». - Версия от 01.05.2015г.
6. О негосударственных пенсионных фондах: федеральный закон от 7 мая 1998 г. N 75-ФЗ (с изменениями от 21 июля 2014 г.) // Информационно-правовая система «Консультант Плюс». - Версия от 01.05.2015г.
7. Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в РФ: Федеральный закон от 24.07.2002 г. № 111-ФЗ( в ред. от 1 декабря 2014 г.) // Информационно-правовая система «Консультант Плюс». - Версия от 01.05.2015г.
8. Об утверждении Положения о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов: Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 20 мая 2008 г. № 08-19/пз-н (ред. от 28 декабря 2013 г.) // Информационно-правовая система «Консультант Плюс». - Версия от 01.05.2015г.
9. Об утверждении Правил размещения средств пенсионных резервов негосударственных пенсионных фондов и контроля за их размещением: Постановление правительства Российской Федерации от 01.02.2007 № 63 // Информационно-правовая система «Консультант Плюс». - Версия от 01.05.2015г.
10. Положение о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов: приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 20 мая 2008 г. № 08-19/пз-н)(в ред. от 28 декабря 2010 г.) // Информационно-правовая система «Консультант Плюс». - Версия от 01.05.2015г.
11. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (утв. Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госстроем РФ 21.06.1999 № ВК 477).
12. Батяева Т.А., Столяров И.И. Рынок ценных бумаг: Учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2014. - 304 с.
13. Беликова А.В. Проблематика венчурных инвестиций /А.В. Беликова // Инвестиционный банкинг 2014, №4).
14. Валеев Э.Ш. Венчурный капитал в модернизируемой экономике. Автореферат дисс.. кандидата экономических наук. - Казань 2012.- 29 с.
15. Гридчин А.Г. Правовое регулирование деятельности паевого инвестиционного фонда как формы коллективного инвестирования. Автореферат дисс… кандидата юридических наук.- М.: 2013. – 547 с.
16. Дикоский В., Киселев В. Деградация и феномены инвестиционной деятельности в России // Инвестиции в России , 2014, №5.
17. Инвестиции: Учебник/А.Ю. Андрианов [и др.]. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Проспект, 2013. – 495 с.
18. Камалов А.М. Венчурное финансирование индустрии нанотехнологий в Российской Федерации: состояние, проблемы, перспективы// Вестник Челябинского государственного университета. 2014, № 9.
19. Капитан М.Е., Барановский Д. С. Паевые фонды: современный подход к управлению деньгами: Учебное пособие. - СПб.: Питер, 2012, - 256 с.
20. Лукасевич И.Я. Инвестиции. Учебник. - М.: Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2013. – 488 с.
21. Мирзаханян Л.С. Венчурный капитал, венчурное финансирование и венчурные фонды как основные факторы развития венчурного предпринимательства//Транспортное дело России. 2014, №3.
22. Мироненко В. Особые экономические зоны как форма ГЧП//Бюджет- 2014, №7.
23. Нешитой А. С. Инвестиции: Учебник. - 5-е изд., перераб. и испр. - М.: Издательско-торговая корпора¬ция «Дашков и К0», 2013. – 473 с.
24. Остапкович Г. Обобщенная конъюнктура // Инвестиции в России 2014, №4.
25. Семенов А.С., Каширин А.И. Венчурное финансирование инновационной деятельности. // Инновации. 2014. №1 (88). - с. 31.
26. Станиславчик Е. Традиционное и венчурное финансирование инвестиционных проектов /Е. Станиславчик // Финансовая газета 2014, №2.
27. Тенетник О.С. Стратегии эффективного размещения средств в фонды коллективного инвестирования. Автореферат дисс... на соискание ученой степени кандидата экономических наук.- М.: 2012, - 29 с.
28. Тенетник О.С. Тенденции развития института коллективного инвестирования в российских банках//Управление в кредитной организации, 2014, №2.
29. Торосов И.Э., Ковшова М.В. Методы финансирования инвестиционных проектов // Лизинг, 2014, № 5.
30. Трофимов Ю.С. Фонды коллективного инвестирования: зарубежный опыт и российская практика//Дайджест финансы, 2013, №8(152), - с.32-38.
31. Финансовый менеджмент: Теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. – М.: Перспектива, 2012. – 382 с.
32. Фомина А.В., Смирнова Н.К. Привлечение инвестиций: от нуля до бесконечности. – М.: Бератор-Паблишинг, 2011. – 507 с.
33. Хмелюк Д.А., Дегтеревская А.А. Плюсы и минусы различных способов инвестирования свободного капитала //Предприниматель без образования юридического лица, 2014, №10.
34. Венчурный капитал не балует Россию. // Ведомости [Электронный ресурс] - Режим доступа: www.tpidea.ru
35. Дворжак И., Кочишова Я., Прохазка П. Венчурный капитал в странах Центральной и Восточной Европы [Электронный ресурс] - Режим доступа: www. koi.cfin.ru
36. Обзор рынка прямых и венчурных инвестиций. Обзор рынка РАВИ в РФ в 2010-2014г.г. [Электронный ресурс] - Режим доступа: www.rvca.ru
37. Родионов И., Никконен А. Выбор источников венчурного капитала. Российская ассоциация венчурного инвестирования (РАВИ). Курс лекций. Лекции 3-8. [Электронный ресурс] 2013-169с.
38. Родионов И., Никконен А. Рынок венчурного капитала. Курс лекций. Лекции 1-2. ЗАО «Центр инновационного менеджмента» Базовый образовательный-центр РАВИ, 2013-169с. [Электронный ресурс] - Режим доступа: www.allventure.ru
39. Трудности с привлечением венчурного капитала [Электронный ресурс] www.venture-news.ru
40. Россия в цифрах - 2014 г. [Электронный ресурс] - Режим доступа: www.gks.ru
41. Тенденции российской экономики. Итоги 2014 года. Аналитический бюллетень РИА-НОВОСТИ. - [Электронный ресурс]- Режим доступа:http: ria-news.ru
42. Сайт Центрального банка РФ - [Электронный ресурс]- Режим доступа: www.cbr.ru
43. Сайт госстатистики - [Электронный ресурс]- Режим доступа: www.gks.ru
44. Сайт ОАО АИКБ «Татфондбанк» - [Электронный ресурс]- Режим доступа: www.tfb.ru
45. Сайт УК «ТФБ-Капитал» - [Электронный ресурс]- Режим доступа: www.capital.tfb.ru
46. Сайт ОАО АИКБ «ТФБ-Капитал» - Режим доступа: www.tfb.ru
2. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть вторая: Федеральный закон от 05.08.2000 № 117-ФЗ // Информационно-правовая система «Консультант Плюс». - Версия от 01.05.2015г.
3. Об инвестиционных фондах: Федеральный закон от 29.11.2001 г. №156-ФЗ (ред. от 12 марта 2014г.) - Информационно-правовая система «Консультант Плюс». - Версия от 01.05.2015г.
4. О рынке ценных бумаг: Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ (ред. от 6 апреля 2015 г.) // Информационно-правовая система «Консультант Плюс». - Версия от 01.05.2015г.
5. О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг: Федеральный закон от 5 марта 1999 г. № 46-ФЗ(в ред. от 23 июля 2013 г.) // Информационно-правовая система «Консультант Плюс». - Версия от 01.05.2015г.
6. О негосударственных пенсионных фондах: федеральный закон от 7 мая 1998 г. N 75-ФЗ (с изменениями от 21 июля 2014 г.) // Информационно-правовая система «Консультант Плюс». - Версия от 01.05.2015г.
7. Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в РФ: Федеральный закон от 24.07.2002 г. № 111-ФЗ( в ред. от 1 декабря 2014 г.) // Информационно-правовая система «Консультант Плюс». - Версия от 01.05.2015г.
8. Об утверждении Положения о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов: Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 20 мая 2008 г. № 08-19/пз-н (ред. от 28 декабря 2013 г.) // Информационно-правовая система «Консультант Плюс». - Версия от 01.05.2015г.
9. Об утверждении Правил размещения средств пенсионных резервов негосударственных пенсионных фондов и контроля за их размещением: Постановление правительства Российской Федерации от 01.02.2007 № 63 // Информационно-правовая система «Консультант Плюс». - Версия от 01.05.2015г.
10. Положение о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов: приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 20 мая 2008 г. № 08-19/пз-н)(в ред. от 28 декабря 2010 г.) // Информационно-правовая система «Консультант Плюс». - Версия от 01.05.2015г.
11. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (утв. Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госстроем РФ 21.06.1999 № ВК 477).
12. Батяева Т.А., Столяров И.И. Рынок ценных бумаг: Учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2014. - 304 с.
13. Беликова А.В. Проблематика венчурных инвестиций /А.В. Беликова // Инвестиционный банкинг 2014, №4).
14. Валеев Э.Ш. Венчурный капитал в модернизируемой экономике. Автореферат дисс.. кандидата экономических наук. - Казань 2012.- 29 с.
15. Гридчин А.Г. Правовое регулирование деятельности паевого инвестиционного фонда как формы коллективного инвестирования. Автореферат дисс… кандидата юридических наук.- М.: 2013. – 547 с.
16. Дикоский В., Киселев В. Деградация и феномены инвестиционной деятельности в России // Инвестиции в России , 2014, №5.
17. Инвестиции: Учебник/А.Ю. Андрианов [и др.]. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Проспект, 2013. – 495 с.
18. Камалов А.М. Венчурное финансирование индустрии нанотехнологий в Российской Федерации: состояние, проблемы, перспективы// Вестник Челябинского государственного университета. 2014, № 9.
19. Капитан М.Е., Барановский Д. С. Паевые фонды: современный подход к управлению деньгами: Учебное пособие. - СПб.: Питер, 2012, - 256 с.
20. Лукасевич И.Я. Инвестиции. Учебник. - М.: Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2013. – 488 с.
21. Мирзаханян Л.С. Венчурный капитал, венчурное финансирование и венчурные фонды как основные факторы развития венчурного предпринимательства//Транспортное дело России. 2014, №3.
22. Мироненко В. Особые экономические зоны как форма ГЧП//Бюджет- 2014, №7.
23. Нешитой А. С. Инвестиции: Учебник. - 5-е изд., перераб. и испр. - М.: Издательско-торговая корпора¬ция «Дашков и К0», 2013. – 473 с.
24. Остапкович Г. Обобщенная конъюнктура // Инвестиции в России 2014, №4.
25. Семенов А.С., Каширин А.И. Венчурное финансирование инновационной деятельности. // Инновации. 2014. №1 (88). - с. 31.
26. Станиславчик Е. Традиционное и венчурное финансирование инвестиционных проектов /Е. Станиславчик // Финансовая газета 2014, №2.
27. Тенетник О.С. Стратегии эффективного размещения средств в фонды коллективного инвестирования. Автореферат дисс... на соискание ученой степени кандидата экономических наук.- М.: 2012, - 29 с.
28. Тенетник О.С. Тенденции развития института коллективного инвестирования в российских банках//Управление в кредитной организации, 2014, №2.
29. Торосов И.Э., Ковшова М.В. Методы финансирования инвестиционных проектов // Лизинг, 2014, № 5.
30. Трофимов Ю.С. Фонды коллективного инвестирования: зарубежный опыт и российская практика//Дайджест финансы, 2013, №8(152), - с.32-38.
31. Финансовый менеджмент: Теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. – М.: Перспектива, 2012. – 382 с.
32. Фомина А.В., Смирнова Н.К. Привлечение инвестиций: от нуля до бесконечности. – М.: Бератор-Паблишинг, 2011. – 507 с.
33. Хмелюк Д.А., Дегтеревская А.А. Плюсы и минусы различных способов инвестирования свободного капитала //Предприниматель без образования юридического лица, 2014, №10.
34. Венчурный капитал не балует Россию. // Ведомости [Электронный ресурс] - Режим доступа: www.tpidea.ru
35. Дворжак И., Кочишова Я., Прохазка П. Венчурный капитал в странах Центральной и Восточной Европы [Электронный ресурс] - Режим доступа: www. koi.cfin.ru
36. Обзор рынка прямых и венчурных инвестиций. Обзор рынка РАВИ в РФ в 2010-2014г.г. [Электронный ресурс] - Режим доступа: www.rvca.ru
37. Родионов И., Никконен А. Выбор источников венчурного капитала. Российская ассоциация венчурного инвестирования (РАВИ). Курс лекций. Лекции 3-8. [Электронный ресурс] 2013-169с.
38. Родионов И., Никконен А. Рынок венчурного капитала. Курс лекций. Лекции 1-2. ЗАО «Центр инновационного менеджмента» Базовый образовательный-центр РАВИ, 2013-169с. [Электронный ресурс] - Режим доступа: www.allventure.ru
39. Трудности с привлечением венчурного капитала [Электронный ресурс] www.venture-news.ru
40. Россия в цифрах - 2014 г. [Электронный ресурс] - Режим доступа: www.gks.ru
41. Тенденции российской экономики. Итоги 2014 года. Аналитический бюллетень РИА-НОВОСТИ. - [Электронный ресурс]- Режим доступа:http: ria-news.ru
42. Сайт Центрального банка РФ - [Электронный ресурс]- Режим доступа: www.cbr.ru
43. Сайт госстатистики - [Электронный ресурс]- Режим доступа: www.gks.ru
44. Сайт ОАО АИКБ «Татфондбанк» - [Электронный ресурс]- Режим доступа: www.tfb.ru
45. Сайт УК «ТФБ-Капитал» - [Электронный ресурс]- Режим доступа: www.capital.tfb.ru
46. Сайт ОАО АИКБ «ТФБ-Капитал» - Режим доступа: www.tfb.ru
Материалы, размещаемые в каталоге, с согласия автора, могут использоваться только в качестве дополнительного инструмента для решения имеющихся у вас задач,
сбора информации и источников, содержащих стороннее мнение по вопросу, его оценку, но не являются готовым решением.
Пользователь вправе по собственному усмотрению перерабатывать материалы, создавать производные произведения,
соглашаться или не соглашаться с выводами, предложенными автором, с его позицией.
| Тема: | Анализ коллективных инвестиций как источник реализации венчурных проектов по материалам ОАО АИКБ «Татфондбанк» |
| Артикул: | 9100172 |
| Дата написания: | 23.11.2016 |
| Тип работы: | Дипломная работа |
| Предмет: | Финансовый менеджмент |
| Оригинальность: | Антиплагиат.ВУЗ — 67% |
| Количество страниц: | 93 |
Скрин проверки АП.ВУЗ приложен на последней странице.
Файлы артикула: Анализ коллективных инвестиций как источник реализации венчурных проектов по материалам ОАО АИКБ «Татфондбанк». А также похожие готовые работы: страница 2 по предмету финансовый менеджмент
Пролистайте "Анализ коллективных инвестиций как источник реализации венчурных проектов по материалам ОАО АИКБ «Татфондбанк». А также похожие готовые работы: страница 2" и убедитесь в качестве
После покупки артикул автоматически будет удален с сайта до 22.02.2025
Посмотреть остальные страницы ▼
Честный антиплагиат!
Уникальность работы — 67% (оригинальный текст + цитирования, без учета списка литературы и приложений), приведена по системе Антиплагиат.ВУЗ на момент её написания и могла со временем снизиться. Мы понимаем, что это важно для вас, поэтому сразу после оплаты вы сможете бесплатно поднять её. При этом текст и форматирование в работе останутся прежними.
Гарантируем возврат денег!
Качество каждой готовой работы, представленной в каталоге, проверено и соответствует описанию. В случае обоснованных претензий мы гарантируем возврат денег в течение 24 часов.
Утром сдавать, а работа еще не написана?
Через 30 секунд после оплаты вы скачаете эту работу!
Сегодня уже купили 68 работ. Успей и ты забрать свою пока это не сделал кто-то другой!
ПРЕДЫДУЩАЯ РАБОТА
Кредитная политика коммерческих банков на современном этапе на примере ПАО «ВТБ»
СЛЕДУЮЩАЯ РАБОТА
Особенности теневой экономики в России