ВВЕДЕНИЕ 3
1. Теоретические основы в оценке стоимости предприятия (бизнеса) методами сравнительного подхода 6
1.1 Бизнес как объект оценки 6
1.2 Основные положения метода рынка капитала и этапы его применения в оценке стоимости предприятия (бизнеса) 13
1.3 Факторы стоимости бизнеса 22
2. Информационная база оценки предприятия (бизнеса) методами сравнительного подхода 27
2.1 Анализ структуры энергетической отрасли России 27
2.2 Характеристика компании ПАО «Россети Центр» 31
2.3. Определение компаний-аналогов для оценки стоимости компании ПАО «Россети Центр» методом рынка капитала 39
3. Расчет рыночной стоимости предприятия (бизнеса) методом рынка капитала (на примере ПАО «Россети Центр») 50
3.1. Построение регрессионной модели для определения рыночной стоимости ПАО «Россети Центр» 50
3.2 Обоснование и расчет мультипликаторов для определения рыночной стоимости ПАО «Россети Центр» методом рынка капитала 55
3.3 Расчет итоговой рыночной стоимости ПАО «Россети Центр» методом рынка капитала и согласование полученных результатов 71
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 77
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 82
Если в первой предпосылке проблем нет, то найти компанию аналог на российском рынке действительно проблематично. Ограниченное количество публичных компаний ведет к трудностям в применении сравнительного подхода и расчёта стоимости объектов.
Целью выпускной квалификационный работы является изучение и применение теоретических знаний в области оценки стоимости предприятия (бизнеса) методами сравнительного подхода. Для достижения цели нужно выделить следующие задачи:
а) рассмотреть и раскрыть теоретические основы бизнеса как объекта оценки;
б) рассмотреть основные методы сравнительного подхода к оценке стоимости предприятия (бизнеса);
в) Охарактеризовать основные положения метода рынка-капитала и этапы его применения в оценке стоимости предприятия (бизнеса);
г) проанализировать и описать основные оценочные мультипликаторы; д) выявить факторы стоимости бизнеса при оценке бизнеса
сравнительным подходом;
е) проанализировать и охарактеризовать объект оценки; ж) провести анализ выбранной отрасли;
з) отобрать компании-аналоги для объекта оценки; и) построить корреляционно-регрессионную модель; к) отобрать мультипликаторы и найти их вес;
л) рассчитать итоговую рыночную стоимость объекта методом рынка капитала;
м) провести согласование результатов.
Объектом исследования являются теоретико-методические и практические вопросы оценки рыночной стоимости предприятия.
Предметом исследования является особенности использования методов сравнительного подхода в оценке стоимости предприятия(бизнеса).
Практическая значимость работы состоит из:
- качественного отбора предприятий аналогов и определение их весов с помощью выбранной методологии;
- расчёт и выбор более подходящих мультипликаторов для выбранной отрасли;
- обоснование целей построения корреляционно-регрессионной модели для выбора подходящих мультипликаторов.
В процессе написания выпускной квалификационной работы были прочитаны и проанализированы работы авторов в области оценки бизнеса, таких
как, Т.Г. Касьяненко, М.А. Федотовой, С.В. Валдайцева, С.А. Смирновой, Е.В. Чирковой, А.Г. Грязновой, В.В. Григорьева, А.Н. Асаула, В.И. Бусова.
Также в качестве информационной базы для оценки рыночной стоимости методами сравнительного подхода были использованы законодательные и нормативные акты по оценки бизнеса, методические материалы, учебные пособия, сайты сети Интернет.
В работе использовались следующие методы исследования: а) анализ;
б) синтез;
в) метод сравнения;
г) метод группировки; д) метод обобщения;
е) метод экспертной оценки;
ж) методы, основанные на статистике и эконометрике.
Войти
в кабинет
в кабинет
Пролистайте материалы и убедитесь в качестве
Оценка стоимости предприятия (бизнеса) методами сравнительного подхода #9106304
Артикул: 9106304
- Предмет: Оценка бизнеса
- Уникальность: 77% (Антиплагиат.ВУЗ)
- Разместил(-а): 185 Рамиль в 2023 году
- Количество страниц: 94
- Формат файла: docx
3 970p.
Нормативные правовые акты
1. "Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)" от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 14.04.2023, с изм. от 16.05.2023) (с изм. и доп., вступ. в силу с 28.04.2023)
2. Федеральный закон "Об оценочной деятельности в Российской Федерации" [федер. закон No 135-ФЗ: принят Гос. Думой 29 июля. 1998 г.]. – М.: Проспект. 2018. – 80 с
3. Федеральный стандарт оценки №1 «Общие понятия оценки, подходы и требования к проведению оценки (ФСО №1)», утвержденный приказом Минэкономразвития России от 14.04.2022 года № 611. [Электронный ресурс]
//Справочно-правовая система «Консультант Плюс», – Режим до-ступа: http://www.consultant.ru.
4. Федеральный стандарт оценки №2 «Цель оценки и виды стоимости (ФСО
№2)», утвержденный приказом Минэкономразвития России от 14.04.2022 года № 611. [Электронный ресурс] //Справочно-правовая система «Консультант Плюс»,
– Режим доступа: http://www.consultant.ru.
5. Федеральный стандарт оценки №8 «Оценка бизнеса" (ФСО №8)», утвержденный приказом Минэкономразвития России от 1.06.2015 года № 611. [Электронный ресурс] //Справочно-правовая система «Консультант Плюс», – Режим доступа: http://www.consultant.ru.
Монографии, учебники, учебные пособия
6. Асаул, А. Н. Оценка организации (предприятия, бизнеса): учебник / Асаул А. Н. - Санкт-Петербург: Институт проблем экономического возрождения, 2014. - 480 с.
7. Бусов В.И. «Оценка стоимости предприятия»
8. Бухарин Н.А., Озеров Е.С., Пупенцова С.В., Шаброва О.А. Оценка и управление стоимостью бизнеса: учеб. пособие / Под общей ред. Е.С. Озерова – СПб: ЭМ- НиТ, 2011– 238 с.
9. Валдайцев С.В. Управление стоимостью инвестированного капитала в стратегическом менеджменте // Инвестиции / под ред. В.В. Ковалева, В.В. Иванова, В.А. Лялина, М.: Проспект, 2008.
10. Городов М.В. «Совершенствование оценки предприятий электроэнергетической отрасли» 2008.
11. Грязновой А.Г., Федотовой М.А. Оценка бизнеса / под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. – М. : Финансы и статистика, 2009. – 736 с
12. Дамодаран Асват. Инвестиционная оценка. Инструменты и техника оценки любых активов. Пер. с англ. – М. Альпина Бизнес Букс, 2004. 1342 с.
13. Есипов В.Е., Маховикова Г.А., Терехова В.В. Оценка бизнеса. 2-е издание. – СПб: Питер, 2006. – 464 с
14. Жданов В.Ю., Жданов И.Ю. «Финансовый анализ предприятия с помощью коэффициентов и моделей.» 2018.-105 с.
15. Железко Ю.С. «Потери электроэнергии. Реактивная мощность. Качество электроэнергии: Руководство для практических расчетов» /: ЭНАС, 2009.- 456 с.
16. Землянский А.П. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). Учебник. - М.: Юрайт, 2012.
17. Касьяненко Т.Г. Основы теории оценки собственности : учебное пособие / Т.Г. Касьяненко. — 2-е изд., перераб. и доп. — Москва : КНОРУС, 2018.
— 270 с
18. Масленкова О.Ф. Оценка стоимости предприятия (бизнеса): учебное пособие / О.Ф. Масленкова. — М.: КНОРУС, 2013. — 288 с.
19. Межов И. С. Инвестиционный анализ: учебное пособие. Гриф ФГБОУ ВПО "Государственный университет управления" / И. С. Межов [и др.]; ред. И. С. Межов. -М.: КНОРУС, 2014. - 416 с.
20. Молодюк К. «Государство и рынок электроэнергии» 2020.-209с.
21. Павленко И.В. Оценка стоимости бизнеса: краткий курс лекций для студентов IV курса направления подготовки 38.03.01 «Экономика» / И.В. Павленко // ФГБОУ ВО «Саратовский ГАУ». – Саратов, 2016. – 37 с
22. Теплова Т.В. Инвестиции: учебник /— М.: Издательство Юрайт; ИД Юрайт, 2011. — 724 с.
23. Царев В.В., Кантарович А.А. «Оценка стоимости бизнеса: теория и методология», 2015.-572с.
24. Чиркова Е.В. «Как оценить бизнес по аналогии: Методологическое пособие по использованию сравнительных рыночных коэффициентов при оценке бизнеса и ценных бумаг» / 2005. - 14 с.
25. Шеннон П. Прат. Оценка бизнеса. Анализ и оценка закрытых компаний / П. Прат. Шеннон. - М.: Ин-т экономического развития Всемирного банка, 2002.
26. Щепотьев, А. В. Учебное пособие по дисциплине «Оценка стоимости предприятия (бизнеса)» /А.В. Щепотьев, А. А. Вязьмов, Т. Е. Карпова. – Тула: Тульский полиграфист, 2013.– 124 с
27. Щербакова Н.А. Оценка бизнеса: учебное пособие /, 2018. – 100 с.
28. Эскиндарова, М. А. Федотовой Г. А. «ОЦЕНКА СТОИМОСТИ БИЗНЕСА» Под редакцией. 2016г. 348с.
29. Якупова Н.М. «Оценка бизнеса: Учебное пособие»/ 204 с.
Статьи в периодических изданиях и сборниках
28. Буркальцева Д.Д., Новиков А.Ю. Анализ подходов к оценке стоимости бизнеса в России // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. - 2015.- № 3(32). - С.15-17
29. Демьяненко М.М. Методы и проблемы сравнительного подхода к оценке стоимости бизнеса // Aspectus. - 2017. - № 1(14) - С.77-81
30. Кадочникова Е.И., Усанова Д. Ш., Зульфакарова Л. Ф., Дроздова Д. А. Раскрытие информации в финансовой отчетности: взаимосвязь с акционерной стоимостью публичных компаний // Казанский экономический вестник, №3, 2020, стр. 76-83.
Материалы интернет-сайтов
31. Кондрашечкина О.Р. Обоснование использования мультипликаторов при определении стоимости бизнеса [Электронный ресурс]// Economics. 2018.
№6 (38). — Режим доступа: https://cyberleninka.ru/article/n/obosnovanieispolzova niya-multiplikatorov-pri-opredelenii-stoimosti-biznesa. (дата обращения: 12.01.2023)
32. Перевозчиков А.Г. К выбору мультипликаторов в рамках сравнительного подхода для оценки бизнеса [Электронный ресурс] // Финансы и кредит. 2007. №2 (242). — Режим доступа: https://cyberleninka.ru/article/n/kvyboru-multiplikatorov-v-ramkah-sravnitelnogo- podhoda-dlya-otsenki-biznesa. (дата обращения: 03.12.2022).
33. Официальный сайт ПАО «Россети» [Электронный ресурс] — Режим доступа: https://www.rosseti.ru/ (дата обращения: 11.02.2023).
34. Официальный сайт аналитики и новостей управляющая компания Арсагера [Электронный ресурс] — Режим доступа: https://arsagera.ru/
35. Официальный сайт Московской Биржи [Электронный ресурс] — Режим доступа: https://investfunds.ru/ (дата обращения: 01.02.2023).
36. Официальный сайт аналитики и аудита [Электронный ресурс] — Режим доступа: https://www.testfirm.ru/ (дата обращения: 28.11.2022).
37. Официальный сайт компании RUSSIAN POWER SYSTEM OPERATOR [Электронный ресурс] — Режим доступа: https://www.so-ups.ru/ (дата обращения: 22.03.2023).
38. Официальный сайт сообщества трейдеров и инвесторов «Smart-lab» [Электронный ресурс] — Режим доступа: https://smart-lab.ru (дата обращения: 09.11.2022).
39. Официальный сайт аналитики и новостей БКС Экспресс [Электронный ресурс] — Режим доступа: https://bcs-express.ru (дата обращения: 01.02.2023).
40. Официальный сайт аналитики и новостей Финанз [Электронный ресурс] — Режим доступа: https://www.finanz.ru – (дата обращения: 15.03.2023).
1. "Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)" от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 14.04.2023, с изм. от 16.05.2023) (с изм. и доп., вступ. в силу с 28.04.2023)
2. Федеральный закон "Об оценочной деятельности в Российской Федерации" [федер. закон No 135-ФЗ: принят Гос. Думой 29 июля. 1998 г.]. – М.: Проспект. 2018. – 80 с
3. Федеральный стандарт оценки №1 «Общие понятия оценки, подходы и требования к проведению оценки (ФСО №1)», утвержденный приказом Минэкономразвития России от 14.04.2022 года № 611. [Электронный ресурс]
//Справочно-правовая система «Консультант Плюс», – Режим до-ступа: http://www.consultant.ru.
4. Федеральный стандарт оценки №2 «Цель оценки и виды стоимости (ФСО
№2)», утвержденный приказом Минэкономразвития России от 14.04.2022 года № 611. [Электронный ресурс] //Справочно-правовая система «Консультант Плюс»,
– Режим доступа: http://www.consultant.ru.
5. Федеральный стандарт оценки №8 «Оценка бизнеса" (ФСО №8)», утвержденный приказом Минэкономразвития России от 1.06.2015 года № 611. [Электронный ресурс] //Справочно-правовая система «Консультант Плюс», – Режим доступа: http://www.consultant.ru.
Монографии, учебники, учебные пособия
6. Асаул, А. Н. Оценка организации (предприятия, бизнеса): учебник / Асаул А. Н. - Санкт-Петербург: Институт проблем экономического возрождения, 2014. - 480 с.
7. Бусов В.И. «Оценка стоимости предприятия»
8. Бухарин Н.А., Озеров Е.С., Пупенцова С.В., Шаброва О.А. Оценка и управление стоимостью бизнеса: учеб. пособие / Под общей ред. Е.С. Озерова – СПб: ЭМ- НиТ, 2011– 238 с.
9. Валдайцев С.В. Управление стоимостью инвестированного капитала в стратегическом менеджменте // Инвестиции / под ред. В.В. Ковалева, В.В. Иванова, В.А. Лялина, М.: Проспект, 2008.
10. Городов М.В. «Совершенствование оценки предприятий электроэнергетической отрасли» 2008.
11. Грязновой А.Г., Федотовой М.А. Оценка бизнеса / под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. – М. : Финансы и статистика, 2009. – 736 с
12. Дамодаран Асват. Инвестиционная оценка. Инструменты и техника оценки любых активов. Пер. с англ. – М. Альпина Бизнес Букс, 2004. 1342 с.
13. Есипов В.Е., Маховикова Г.А., Терехова В.В. Оценка бизнеса. 2-е издание. – СПб: Питер, 2006. – 464 с
14. Жданов В.Ю., Жданов И.Ю. «Финансовый анализ предприятия с помощью коэффициентов и моделей.» 2018.-105 с.
15. Железко Ю.С. «Потери электроэнергии. Реактивная мощность. Качество электроэнергии: Руководство для практических расчетов» /: ЭНАС, 2009.- 456 с.
16. Землянский А.П. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). Учебник. - М.: Юрайт, 2012.
17. Касьяненко Т.Г. Основы теории оценки собственности : учебное пособие / Т.Г. Касьяненко. — 2-е изд., перераб. и доп. — Москва : КНОРУС, 2018.
— 270 с
18. Масленкова О.Ф. Оценка стоимости предприятия (бизнеса): учебное пособие / О.Ф. Масленкова. — М.: КНОРУС, 2013. — 288 с.
19. Межов И. С. Инвестиционный анализ: учебное пособие. Гриф ФГБОУ ВПО "Государственный университет управления" / И. С. Межов [и др.]; ред. И. С. Межов. -М.: КНОРУС, 2014. - 416 с.
20. Молодюк К. «Государство и рынок электроэнергии» 2020.-209с.
21. Павленко И.В. Оценка стоимости бизнеса: краткий курс лекций для студентов IV курса направления подготовки 38.03.01 «Экономика» / И.В. Павленко // ФГБОУ ВО «Саратовский ГАУ». – Саратов, 2016. – 37 с
22. Теплова Т.В. Инвестиции: учебник /— М.: Издательство Юрайт; ИД Юрайт, 2011. — 724 с.
23. Царев В.В., Кантарович А.А. «Оценка стоимости бизнеса: теория и методология», 2015.-572с.
24. Чиркова Е.В. «Как оценить бизнес по аналогии: Методологическое пособие по использованию сравнительных рыночных коэффициентов при оценке бизнеса и ценных бумаг» / 2005. - 14 с.
25. Шеннон П. Прат. Оценка бизнеса. Анализ и оценка закрытых компаний / П. Прат. Шеннон. - М.: Ин-т экономического развития Всемирного банка, 2002.
26. Щепотьев, А. В. Учебное пособие по дисциплине «Оценка стоимости предприятия (бизнеса)» /А.В. Щепотьев, А. А. Вязьмов, Т. Е. Карпова. – Тула: Тульский полиграфист, 2013.– 124 с
27. Щербакова Н.А. Оценка бизнеса: учебное пособие /, 2018. – 100 с.
28. Эскиндарова, М. А. Федотовой Г. А. «ОЦЕНКА СТОИМОСТИ БИЗНЕСА» Под редакцией. 2016г. 348с.
29. Якупова Н.М. «Оценка бизнеса: Учебное пособие»/ 204 с.
Статьи в периодических изданиях и сборниках
28. Буркальцева Д.Д., Новиков А.Ю. Анализ подходов к оценке стоимости бизнеса в России // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. - 2015.- № 3(32). - С.15-17
29. Демьяненко М.М. Методы и проблемы сравнительного подхода к оценке стоимости бизнеса // Aspectus. - 2017. - № 1(14) - С.77-81
30. Кадочникова Е.И., Усанова Д. Ш., Зульфакарова Л. Ф., Дроздова Д. А. Раскрытие информации в финансовой отчетности: взаимосвязь с акционерной стоимостью публичных компаний // Казанский экономический вестник, №3, 2020, стр. 76-83.
Материалы интернет-сайтов
31. Кондрашечкина О.Р. Обоснование использования мультипликаторов при определении стоимости бизнеса [Электронный ресурс]// Economics. 2018.
№6 (38). — Режим доступа: https://cyberleninka.ru/article/n/obosnovanieispolzova niya-multiplikatorov-pri-opredelenii-stoimosti-biznesa. (дата обращения: 12.01.2023)
32. Перевозчиков А.Г. К выбору мультипликаторов в рамках сравнительного подхода для оценки бизнеса [Электронный ресурс] // Финансы и кредит. 2007. №2 (242). — Режим доступа: https://cyberleninka.ru/article/n/kvyboru-multiplikatorov-v-ramkah-sravnitelnogo- podhoda-dlya-otsenki-biznesa. (дата обращения: 03.12.2022).
33. Официальный сайт ПАО «Россети» [Электронный ресурс] — Режим доступа: https://www.rosseti.ru/ (дата обращения: 11.02.2023).
34. Официальный сайт аналитики и новостей управляющая компания Арсагера [Электронный ресурс] — Режим доступа: https://arsagera.ru/
35. Официальный сайт Московской Биржи [Электронный ресурс] — Режим доступа: https://investfunds.ru/ (дата обращения: 01.02.2023).
36. Официальный сайт аналитики и аудита [Электронный ресурс] — Режим доступа: https://www.testfirm.ru/ (дата обращения: 28.11.2022).
37. Официальный сайт компании RUSSIAN POWER SYSTEM OPERATOR [Электронный ресурс] — Режим доступа: https://www.so-ups.ru/ (дата обращения: 22.03.2023).
38. Официальный сайт сообщества трейдеров и инвесторов «Smart-lab» [Электронный ресурс] — Режим доступа: https://smart-lab.ru (дата обращения: 09.11.2022).
39. Официальный сайт аналитики и новостей БКС Экспресс [Электронный ресурс] — Режим доступа: https://bcs-express.ru (дата обращения: 01.02.2023).
40. Официальный сайт аналитики и новостей Финанз [Электронный ресурс] — Режим доступа: https://www.finanz.ru – (дата обращения: 15.03.2023).
Материалы, размещаемые в каталоге, с согласия автора, могут использоваться только в качестве дополнительного инструмента для решения имеющихся у вас задач,
сбора информации и источников, содержащих стороннее мнение по вопросу, его оценку, но не являются готовым решением.
Пользователь вправе по собственному усмотрению перерабатывать материалы, создавать производные произведения,
соглашаться или не соглашаться с выводами, предложенными автором, с его позицией.
| Тема: | Оценка стоимости предприятия (бизнеса) методами сравнительного подхода |
| Артикул: | 9106304 |
| Дата написания: | 22.06.2023 |
| Тип работы: | Дипломная работа |
| Предмет: | Оценка бизнеса |
| Оригинальность: | Антиплагиат.ВУЗ — 77% |
| Количество страниц: | 94 |
Скрин проверки АП.ВУЗ приложен на последней странице.
Файлы артикула: Оценка стоимости предприятия (бизнеса) методами сравнительного подхода по предмету оценка бизнеса
Пролистайте "Оценка стоимости предприятия (бизнеса) методами сравнительного подхода" и убедитесь в качестве
После покупки артикул автоматически будет удален с сайта до 26.06.2024
Посмотреть остальные страницы ▼
Честный антиплагиат!
Уникальность работы — 77% (оригинальный текст + цитирования, без учета списка литературы и приложений), приведена по системе Антиплагиат.ВУЗ на момент её написания и могла со временем снизиться. Мы понимаем, что это важно для вас, поэтому сразу после оплаты вы сможете бесплатно поднять её. При этом текст и форматирование в работе останутся прежними.
Гарантируем возврат денег!
Качество каждой готовой работы, представленной в каталоге, проверено и соответствует описанию. В случае обоснованных претензий мы гарантируем возврат денег в течение 24 часов.
ПРЕДЫДУЩАЯ РАБОТА
Особенности развития кинотуризма
СЛЕДУЮЩАЯ РАБОТА
Налогообложение недвижимости в Российской Федерации