Введение 3
1. Теоретические аспекты первичного публичного размещения акций (IPO) 5
1.1. Экономическая сущность IPO как метода привлечения инвестиций 5
1.2. Процедуры проведения публичного размещения (IPO) 8
1.3. Развитие IPO в российской практике 16
2. Особенности проведения публичного размещения акций (IPO) на примере ПАО «ВТБ» 23
2.1. Характеристика российского рынка IPO 23
2.2. Экономические показатели деятельности ПАО «ВТБ» 30
23 Эффективность первичного публичного размещения акций 35
3. Тенденции развития IPO в современных условиях 47
3.1. Проблемы развития IPO 47
3.2. Перспективы развития IPO 53
Заключение 57
Список использованных источников 60
Исходя из актуальности темы цель данной работы – проанализировать привлечение инвестиций российскими компаниями путем первичного публичного размещения акций. Объектом исследования данной работы выступает IPO как источник финансирования компании. Предметом исследования является развитие процедуры первичного публичного размещения (IPO) на российском фондовом рынке
Для достижения поставленной цели в работе решались следующие задачи:
- раскрыть экономическую сущность и функциональные составляющие механизма первичного публичного размещения акций;
- провести анализ экономических эффектов первичного публичного размещения акций;
- рассмотреть основные процедуры проведения IPO;
- выявить условия и особенности становления рынка первичных публичных размещений акций российских компаний;
- показать характерные черты проведенных первичных публичных размещений акций национальными эмитентами
Процедура проведения IPO достаточно широко освещена как зарубежными (Стивен Блоуэрс, Питер Гриффит, Томас Милан, Энгау В), так и отечественными авторами (Гулькин П, Потемкин А)
Целью выпускной квалификационной работы является анализ компаний вышедших на IPO на российском фондовом рынке в современных условиях
В ходе изучения применялись методы системного анализа теоретического и практического материала, общенаучные методы и приемы (научная абстракция, анализ и синтез, группировки, сравнения, обобщения)
В структуре работы содержится три главы. В первой главе показаны теоретические аспекты первичного публичного размещения акций. Вторая глава работы посвящена особенности проведения публичного размещения акций (IPO) на примере ПАО «ВТБ». В третьей главе рассмотрены тенденции развития IPO в современных условиях
Войти
в кабинет
в кабинет
Пролистайте материалы и убедитесь в качестве
Процедура первичного публичного размещения ценных бумаг (IPO) на российском фондовом рынке #9100821
Артикул: 9100821
- Предмет: Рынок ценных бумаг
- Уникальность: 81% (Антиплагиат.ВУЗ)
- Разместил(-а): 185 Рамиль в 2019 году
- Количество страниц: 65
- Формат файла: docx
3 999p.
Нормативноправовые акты
1. Федеральный закон от 22041996 N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (ред. от 27122018) [Электронный ресурс] // Справочно-правовая система «Консультант Плюс»
Книги, монографии, переодические издания
2. Абрамишвили НР, Львова НА. Финансовая диагностика инновационных компаний: методический аспект // Проблемы современной экономики. 2015. № 2 (46). С. 164-168
3. Балакирев, Н. Н. Процедура проведения IPO в России: учеб. пособие
/ Н. Н. Балакирев, Л. П. Давиденко / М: Нац. исслед. ун-т «Высшая школа экономики», 2015. - 65 с
4. Берзон Н. И, Теплова Т. В. //. Финансовый менеджмент / Газман В. Д, Бобылева А. З, Степина А. Ф, Столяров А. И, Петрикова И. В, Григорьева Т. И / Под общ. ред: Н. И. Берзон, Т. В. Теплова. - М. : КноРус, 2015- 273 с
5. Брейли, Р, Майерс, С. Принципы корпоративных финансов: монография / Р. Брейли, С. Майерс. - М: ЗАО «Олимп - Бизнес», 2018. - 1008 с
6. Бухвалов, А. Исследование зависимости между показателями фундаментальной ценности и рыночной капитализацией российских компаний / А. Бухвалов, Д. Волков // Вестник Санкт-Петербургского Государственного Университета. Серия 8, Менеджмент. - 2017. № 1. - С. 26 - 43
7. Валдайцев, СВ. Оценка бизнеса: учебник - 3-е изд, перераб. и доп. - М: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2018. - 567 с
8. Волков Д. Л. Модели оценки фундаментальной стоимости собственного капитала: проблема эквивалентности // Вестн. С-Петерб. ун-та Сер. Менеджмент. 2016а. Вып. 3. С. 3- 35
9. Волков Д. Л. Управление стоимостью компаний и проблема выбора адекватной модели оценки // Вестн. С-Петерб. ун-та. Сер. Менеджмент. 2016б. Вып. 4. С. 79-98
10. Волков Л. Д. Теория ценностно-ориентированного менеджмента: финансовый и бухгалтерский аспекты. / Л. Д. Волков. - СПБ: Издательство «Высшая школа менеджмента», 2018 - 318 с
11. Гвардин, С. В. IPO: стратегия, перспективы и опыт российских компаний: монография/ С. В. Гвардин. - М: Вершина, 2007. - 259 с
12. Геддес, Р. IPO и последующее размещение акций: монография / Р. Геддес. - М: ЗАО«Олимп - Бизнес», 2007. - 352 с
13. Дамодаран, А. Инвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки любых активов. / А. Дамодаран. - М: Альпина Паблишер. - 1216 с
14. Доугерти, К. Введение в эконометрику: учебник / К. Доугерти. - М: ИНФРА-М, 2001. - 402 с
15. Дубровин ВВ. Концепция оценки стоимости высокотехнологичной компании на различных этапах развития. // Фондовый рынок России: теория и практика развития. - М: ГУ-ВШЭ, 2018. - с. 121-140
16. Дубровин ВВ. Оценка стоимости высокотехнологичной компании на различных этапах развития. // Фондовый рынок: современное состояние, институты и тенденции развития фондового рынка. - М: ГУ- ВШЭ, 2007. - с. 45-51
17. Лукашев, АВ. IPO от I до O: пособие для финансовых директоров и инвестиционных аналитиков / А. Лукашев, А. Могин. - 2-е изд, перераб. и доп. - М: Альпина Бизнес Букс, 2018. - 361 с
18. Магнус, Я. Р. Эконометрика. Начальный курс: учебник / Я. Р. Магнус, П. К. Катышев, А. А. Пересецкий. - М: Дело - 576 с
19. Никифорова В. Д, Волкова Е. А, Макарова В. А. IPO - путь к биржевому рынку: монография / - В. Д. Никифорова, ЕА. Волкова, В. А. Макарова. СПб: Питер, 2018. - 197 с
20. Ibbotson R. Price performance of common stock new issues //Journal of Financial Economics. 1975. № 2. 235–272 с
21. Asbaugh H, Olsson P. An Exploratory Study of the Valuation Properties of Сross-Listed Firms’ IAS and U. S. GAAP Earnings and Book Values // Accounting Review. 2002. Vol. 77. № 1. С. 107-126
22. Кащенюк Анна Сергеевна, Оценка эффективности проведения первичного публичного размещения акций российскими компаниями, Магистерская диссертация, Национальный исследовательский университет высшая школа экономики, Факультет экономики, 2014, С. 47
Электронные ресурсы
23. Сайт https://studwoodru Режим доступа: [Электронный ресурс] https://studwoodru
24. Обзор IPO российских компаний за 2017 - 2016 гг. / PWC, 2017. -
8 с. / Режим доступа: [Электронный ресурс] https://wwwpwcru/en/capital-markets/publications/assets/a4_brochure_ipos_rus_printpdf
25. Путеводитель по выходу на IPO. Руководство по размещению ценных бумаг на бирже. / PWC, 2015. - 20 с. / Режим доступа: [Электронный ресурс]: https://wwwpwckz/en/publications/new_publication_assets/roadmap- for-an-ipo-ruspdf
26. Российские компании после IPO: Сравнительный анализ котировок и ликвидности / PWC, 2017. - 16 с. / Режим доступа: [Электронный ресурс]: https://wwwpwcru/ru/capital-markets/assets/e-post-ipo-rupdf
27. Руководство EY по публичному размещению акций / EY, 2018. - 36 с / Режим доступа: [Электронный ресурс] http://wwweycom/Publication/vwLUAssets/EY-IPO-Guide-to-Going-Public- RUS/$FILE/EY-IPO-Guide-to-Going-Public-RUSpdf
28. 2015 Global IPO update - 20 с. / EY, 2015 / Режим доступа: http://wwweycom/Publication/vwLUAssets/EY_Global_IPO_yesar_end_update_ 2015/$FILE/EY- Year-End-Global-IPO-update-2015pdf 2018 IPO Report / WilmerHale, 2018. - 30 с. / Режим доступа: [Электронный ресурс]: http://wwwwilmerhalecom/uploadedFiles/Shared_Content/Editorial/Publications/Documents/2018-WilmerHale-IPO-Reportpdf
29. Davis E. G, Dunn D. M, Williams W. H. Ambiguities in the Cross- Section Analysis Per Share Financial Data // Journal of Finance. 1973. Vol. 28. № 5. P. 1241-1248
30. Executing a successful IPO: Markets for technology / PWC, 2018. - 32 с. / Режим доступа: [Электронный ресурс] http://wwwpwcru/en/capital- markets/publications/ipo-markets-for-technologyhtml
31. EY Global IPO Trends 2016 Q4. - 16 с. / EY, 2016 / Режим доступа: [Электронный ресурс] http://wwweycom/Publication/vwLUAssets/ey-q4-14- global-ipo-trends-report/$FILE/ey-q4-14- global-ipo-trends-reportpdf
32. EY Global IPO Trends 2017 Q4 / EY, 2017. - 16 с. / Режим доступа: [Электронный ресурс] http://wwweycom/Publication/vwLUAssets/EY-global-ipo- trends-2017-q4/$FILE/EY-global-ipo- trends-2017-q4pdf
33. EY Global IPO Trends 2018 Q2 / EY, 2018. - 14 с. / Режим доступа: [Электронный ресурс] http://wwweycom/Publication/vwLUAssets/ey-global-ipo- trends-2018-2q/$FILE/ey-global-ipo- trends-2018-2qpdf
34. EY Global IPO Trends 2018 Q4 / EY, 2018. - 14 с. / Режим доступа: [Электронный ресурс] http://wwweycom/Publication/vwLUAssets/ey-global-ipo- trends-2018-2q/$FILE/ey-global-ipo- trends-2018-4qpdf
35. Сайт Cbonsinfo [Электронный ресурс] Режим доступа: http://rucbondsinfo
36. Сайт ПАО «Банк ВТБ» [Электронный ресурс] - Режим доступа: https://wwwvtbru/
37. Сайт :rbcru [Электронный ресурс] Режим доступа: http://rbcru/
38. Сайт expertru [Электронный ресурс] Режим доступа: http://expertru
39. Сайт ПАО «Московская биржа» [Электронный ресурс] Режим доступа :http://moexcom/
40. Сайт sternnyuedu [Электронный ресурс] Режим доступа: http://pagessternnyuedu/
41. Сайт rbcru:[Электронный ресурс] Режим доступа: http://quoterbcru/
42. Сайт «PricewaterhouseCoopers» :[Электронный ресурс] Режим доступа: http://wwwpwcru/
43. Сайт rusbondsru [Электронный ресурс] Режим доступа http://wwwrusbondsru
44. Сайт «Интерфакс» [Электронный ресурс] Режим доступа https://wwwspark-interfaxru
45. Сайт «Ведомости»: [Электронный ресурс] Режим доступа https://wwwvedomostiru
46. Сайт investingcom [Электронный ресурс] Режим доступа https://ruinvestingcom
47. . Профессиональный информационный ресурс об IPO российских компаний [Электронный ресурс] Режим доступа htpp://wwwipocongressru
48. Теория и практика финансового учета [Электронный ресурс] - Режим доступа htpp://wwwgaapru
49. IPO и Частные размещения в России [Электронный ресурс] Режим доступа htpp://wwwpreqvecaru/
50. Научная статья по специальности «Экономика и экономические науки» [Электронный ресурс] Режим доступа https://cyberleninkaruь
51. Сайт ПАО «Московская Биржа» [Электронный ресурс] Режим доступа https://wwwmoexcom/
52. Федеральная служба государственной статистики [Электронный ресурс] Режим доступа htpp://wwwgksru
53. OOO «Компания Брокеркредитсервис» [Электронный ресурс] Режим доступа https://bcs-expressru/
54. Список «Fortune 500» [Электронный ресурс] Режим доступа http://fortunecom/fortune500/
1. Федеральный закон от 22041996 N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (ред. от 27122018) [Электронный ресурс] // Справочно-правовая система «Консультант Плюс»
Книги, монографии, переодические издания
2. Абрамишвили НР, Львова НА. Финансовая диагностика инновационных компаний: методический аспект // Проблемы современной экономики. 2015. № 2 (46). С. 164-168
3. Балакирев, Н. Н. Процедура проведения IPO в России: учеб. пособие
/ Н. Н. Балакирев, Л. П. Давиденко / М: Нац. исслед. ун-т «Высшая школа экономики», 2015. - 65 с
4. Берзон Н. И, Теплова Т. В. //. Финансовый менеджмент / Газман В. Д, Бобылева А. З, Степина А. Ф, Столяров А. И, Петрикова И. В, Григорьева Т. И / Под общ. ред: Н. И. Берзон, Т. В. Теплова. - М. : КноРус, 2015- 273 с
5. Брейли, Р, Майерс, С. Принципы корпоративных финансов: монография / Р. Брейли, С. Майерс. - М: ЗАО «Олимп - Бизнес», 2018. - 1008 с
6. Бухвалов, А. Исследование зависимости между показателями фундаментальной ценности и рыночной капитализацией российских компаний / А. Бухвалов, Д. Волков // Вестник Санкт-Петербургского Государственного Университета. Серия 8, Менеджмент. - 2017. № 1. - С. 26 - 43
7. Валдайцев, СВ. Оценка бизнеса: учебник - 3-е изд, перераб. и доп. - М: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2018. - 567 с
8. Волков Д. Л. Модели оценки фундаментальной стоимости собственного капитала: проблема эквивалентности // Вестн. С-Петерб. ун-та Сер. Менеджмент. 2016а. Вып. 3. С. 3- 35
9. Волков Д. Л. Управление стоимостью компаний и проблема выбора адекватной модели оценки // Вестн. С-Петерб. ун-та. Сер. Менеджмент. 2016б. Вып. 4. С. 79-98
10. Волков Л. Д. Теория ценностно-ориентированного менеджмента: финансовый и бухгалтерский аспекты. / Л. Д. Волков. - СПБ: Издательство «Высшая школа менеджмента», 2018 - 318 с
11. Гвардин, С. В. IPO: стратегия, перспективы и опыт российских компаний: монография/ С. В. Гвардин. - М: Вершина, 2007. - 259 с
12. Геддес, Р. IPO и последующее размещение акций: монография / Р. Геддес. - М: ЗАО«Олимп - Бизнес», 2007. - 352 с
13. Дамодаран, А. Инвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки любых активов. / А. Дамодаран. - М: Альпина Паблишер. - 1216 с
14. Доугерти, К. Введение в эконометрику: учебник / К. Доугерти. - М: ИНФРА-М, 2001. - 402 с
15. Дубровин ВВ. Концепция оценки стоимости высокотехнологичной компании на различных этапах развития. // Фондовый рынок России: теория и практика развития. - М: ГУ-ВШЭ, 2018. - с. 121-140
16. Дубровин ВВ. Оценка стоимости высокотехнологичной компании на различных этапах развития. // Фондовый рынок: современное состояние, институты и тенденции развития фондового рынка. - М: ГУ- ВШЭ, 2007. - с. 45-51
17. Лукашев, АВ. IPO от I до O: пособие для финансовых директоров и инвестиционных аналитиков / А. Лукашев, А. Могин. - 2-е изд, перераб. и доп. - М: Альпина Бизнес Букс, 2018. - 361 с
18. Магнус, Я. Р. Эконометрика. Начальный курс: учебник / Я. Р. Магнус, П. К. Катышев, А. А. Пересецкий. - М: Дело - 576 с
19. Никифорова В. Д, Волкова Е. А, Макарова В. А. IPO - путь к биржевому рынку: монография / - В. Д. Никифорова, ЕА. Волкова, В. А. Макарова. СПб: Питер, 2018. - 197 с
20. Ibbotson R. Price performance of common stock new issues //Journal of Financial Economics. 1975. № 2. 235–272 с
21. Asbaugh H, Olsson P. An Exploratory Study of the Valuation Properties of Сross-Listed Firms’ IAS and U. S. GAAP Earnings and Book Values // Accounting Review. 2002. Vol. 77. № 1. С. 107-126
22. Кащенюк Анна Сергеевна, Оценка эффективности проведения первичного публичного размещения акций российскими компаниями, Магистерская диссертация, Национальный исследовательский университет высшая школа экономики, Факультет экономики, 2014, С. 47
Электронные ресурсы
23. Сайт https://studwoodru Режим доступа: [Электронный ресурс] https://studwoodru
24. Обзор IPO российских компаний за 2017 - 2016 гг. / PWC, 2017. -
8 с. / Режим доступа: [Электронный ресурс] https://wwwpwcru/en/capital-markets/publications/assets/a4_brochure_ipos_rus_printpdf
25. Путеводитель по выходу на IPO. Руководство по размещению ценных бумаг на бирже. / PWC, 2015. - 20 с. / Режим доступа: [Электронный ресурс]: https://wwwpwckz/en/publications/new_publication_assets/roadmap- for-an-ipo-ruspdf
26. Российские компании после IPO: Сравнительный анализ котировок и ликвидности / PWC, 2017. - 16 с. / Режим доступа: [Электронный ресурс]: https://wwwpwcru/ru/capital-markets/assets/e-post-ipo-rupdf
27. Руководство EY по публичному размещению акций / EY, 2018. - 36 с / Режим доступа: [Электронный ресурс] http://wwweycom/Publication/vwLUAssets/EY-IPO-Guide-to-Going-Public- RUS/$FILE/EY-IPO-Guide-to-Going-Public-RUSpdf
28. 2015 Global IPO update - 20 с. / EY, 2015 / Режим доступа: http://wwweycom/Publication/vwLUAssets/EY_Global_IPO_yesar_end_update_ 2015/$FILE/EY- Year-End-Global-IPO-update-2015pdf 2018 IPO Report / WilmerHale, 2018. - 30 с. / Режим доступа: [Электронный ресурс]: http://wwwwilmerhalecom/uploadedFiles/Shared_Content/Editorial/Publications/Documents/2018-WilmerHale-IPO-Reportpdf
29. Davis E. G, Dunn D. M, Williams W. H. Ambiguities in the Cross- Section Analysis Per Share Financial Data // Journal of Finance. 1973. Vol. 28. № 5. P. 1241-1248
30. Executing a successful IPO: Markets for technology / PWC, 2018. - 32 с. / Режим доступа: [Электронный ресурс] http://wwwpwcru/en/capital- markets/publications/ipo-markets-for-technologyhtml
31. EY Global IPO Trends 2016 Q4. - 16 с. / EY, 2016 / Режим доступа: [Электронный ресурс] http://wwweycom/Publication/vwLUAssets/ey-q4-14- global-ipo-trends-report/$FILE/ey-q4-14- global-ipo-trends-reportpdf
32. EY Global IPO Trends 2017 Q4 / EY, 2017. - 16 с. / Режим доступа: [Электронный ресурс] http://wwweycom/Publication/vwLUAssets/EY-global-ipo- trends-2017-q4/$FILE/EY-global-ipo- trends-2017-q4pdf
33. EY Global IPO Trends 2018 Q2 / EY, 2018. - 14 с. / Режим доступа: [Электронный ресурс] http://wwweycom/Publication/vwLUAssets/ey-global-ipo- trends-2018-2q/$FILE/ey-global-ipo- trends-2018-2qpdf
34. EY Global IPO Trends 2018 Q4 / EY, 2018. - 14 с. / Режим доступа: [Электронный ресурс] http://wwweycom/Publication/vwLUAssets/ey-global-ipo- trends-2018-2q/$FILE/ey-global-ipo- trends-2018-4qpdf
35. Сайт Cbonsinfo [Электронный ресурс] Режим доступа: http://rucbondsinfo
36. Сайт ПАО «Банк ВТБ» [Электронный ресурс] - Режим доступа: https://wwwvtbru/
37. Сайт :rbcru [Электронный ресурс] Режим доступа: http://rbcru/
38. Сайт expertru [Электронный ресурс] Режим доступа: http://expertru
39. Сайт ПАО «Московская биржа» [Электронный ресурс] Режим доступа :http://moexcom/
40. Сайт sternnyuedu [Электронный ресурс] Режим доступа: http://pagessternnyuedu/
41. Сайт rbcru:[Электронный ресурс] Режим доступа: http://quoterbcru/
42. Сайт «PricewaterhouseCoopers» :[Электронный ресурс] Режим доступа: http://wwwpwcru/
43. Сайт rusbondsru [Электронный ресурс] Режим доступа http://wwwrusbondsru
44. Сайт «Интерфакс» [Электронный ресурс] Режим доступа https://wwwspark-interfaxru
45. Сайт «Ведомости»: [Электронный ресурс] Режим доступа https://wwwvedomostiru
46. Сайт investingcom [Электронный ресурс] Режим доступа https://ruinvestingcom
47. . Профессиональный информационный ресурс об IPO российских компаний [Электронный ресурс] Режим доступа htpp://wwwipocongressru
48. Теория и практика финансового учета [Электронный ресурс] - Режим доступа htpp://wwwgaapru
49. IPO и Частные размещения в России [Электронный ресурс] Режим доступа htpp://wwwpreqvecaru/
50. Научная статья по специальности «Экономика и экономические науки» [Электронный ресурс] Режим доступа https://cyberleninkaruь
51. Сайт ПАО «Московская Биржа» [Электронный ресурс] Режим доступа https://wwwmoexcom/
52. Федеральная служба государственной статистики [Электронный ресурс] Режим доступа htpp://wwwgksru
53. OOO «Компания Брокеркредитсервис» [Электронный ресурс] Режим доступа https://bcs-expressru/
54. Список «Fortune 500» [Электронный ресурс] Режим доступа http://fortunecom/fortune500/
Материалы, размещаемые в каталоге, с согласия автора, могут использоваться только в качестве дополнительного инструмента для решения имеющихся у вас задач,
сбора информации и источников, содержащих стороннее мнение по вопросу, его оценку, но не являются готовым решением.
Пользователь вправе по собственному усмотрению перерабатывать материалы, создавать производные произведения,
соглашаться или не соглашаться с выводами, предложенными автором, с его позицией.
| Тема: | Процедура первичного публичного размещения ценных бумаг (IPO) на российском фондовом рынке |
| Артикул: | 9100821 |
| Дата написания: | 18.06.2019 |
| Тип работы: | Дипломная работа |
| Предмет: | Рынок ценных бумаг |
| Оригинальность: | Антиплагиат.ВУЗ — 81% |
| Количество страниц: | 65 |
Скрин проверки АП.ВУЗ приложен на последней странице.
Файлы артикула: Процедура первичного публичного размещения ценных бумаг (IPO) на российском фондовом рынке по предмету рынок ценных бумаг
Пролистайте "Процедура первичного публичного размещения ценных бумаг (IPO) на российском фондовом рынке" и убедитесь в качестве
После покупки артикул автоматически будет удален с сайта до 26.06.2024
Посмотреть остальные страницы ▼
Честный антиплагиат!
Уникальность работы — 81% (оригинальный текст + цитирования, без учета списка литературы и приложений), приведена по системе Антиплагиат.ВУЗ на момент её написания и могла со временем снизиться. Мы понимаем, что это важно для вас, поэтому сразу после оплаты вы сможете бесплатно поднять её. При этом текст и форматирование в работе останутся прежними.
Гарантируем возврат денег!
Качество каждой готовой работы, представленной в каталоге, проверено и соответствует описанию. В случае обоснованных претензий мы гарантируем возврат денег в течение 24 часов.
ПРЕДЫДУЩАЯ РАБОТА
Оценка стоимости объектов торговой недвижимости
СЛЕДУЮЩАЯ РАБОТА
Роль особых экономических зон в развитии внешнеэкономических связей России